قيمة من الأسهم ، خيارات في و شركة خاصة

كيف أقدر الأسهم التي أملكها في شركة خاصة .83 من الناس وجدوا أن هذه الإجابة مفيدة. ملكية المشاركة في شركة خاصة يصعب عادة تقديرها بسبب عدم وجود سوق عامة للأسهم على عكس الشركات العامة التي لديها سعر السهم الواحد المتاح على نطاق واسع، يجب على مساهمي الشركات الخاصة استخدام مجموعة متنوعة من الطرق لتحديد القيمة التقريبية لأسهمهم وتشمل بعض الطرق الشائعة للتقييم مقارنة نسب التقييم، تحليل التدفقات النقدية المخصومة دسف، صافي الأصول الملموسة معدل العائد الداخلي إر ، وغيرها الكثير. الطريقة الأكثر شيوعا وأسهل لتنفيذ هو مقارنة نسب التقييم للشركة الخاصة مقابل نسب شركة عامة قابلة للمقارنة إذا كنت قادرا على العثور على شركة أو مجموعة من الشركات نسبيا نفس الحجم وعمليات تجارية مماثلة ، ثم يمكنك أن تأخذ مضاعفات التقييم مثل نسبة الأرباح السعر وتطبيقه على الشركة الخاصة. على سبيل المثال، ويقول الشركة الخاصة ما كيس الحاجيات وشركة عامة مماثلة الحجم أيضا يجعل الحاجيات كونها شركة عامة، لديك حق الوصول إلى البيانات المالية للشركة ونسب التقييم إذا كانت الشركة العامة لديها نسبة بي بنسبة 15، وهذا يعني المستثمرين على استعداد لدفع 15 لكل 1 من أرباح الشركة للسهم في هذا المثال المبسط، قد تجد أنه من المعقول تطبيق تلك النسبة على الشركة الخاصة بك إذا كانت شركتك لديها أرباح من 2 سهم، سوف تضاعف ذلك من قبل 15 وسوف تحصل على سعر السهم من 30 سهم إذا كنت تملك 10،000 سهم، فإن حصة الأسهم الخاصة بك ستكون قيمتها حوالي 300،000 يمكنك القيام بذلك لأنواع كثيرة من نسب القيمة الدفترية إيرادات التشغيل الإيرادات الخ وتستخدم بعض الأساليب عدة أنواع من النسب لحساب القيم لكل سهم ومتوسط ​​جميع القيم سوف يتم احتساب القيمة الدفترية للقيمة العادلة. كما أن تحليل دسف هو طريقة شائعة لتقييم حقوق الملكية تستخدم هذه الطريقة العقارات المالية للقيمة الزمنية للنقود من خلال توقع التدفق النقدي الحر في المستقبل والخصم كل تدفق نقدي بمعدل خصم معين لحساب قيمته الحالية وهذا أكثر تعقيدا من التحليل المقارن وتنفيذه يتطلب العديد من الافتراضات والتخمينات المتعلمة على وجه التحديد، لديك للتنبؤ التدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية النفقات الرأسمالية المستقبلية معدلات النمو في المستقبل و معدل الخصم المناسب تعرف على المزيد حول دسف في مقدمة لدينا إلى تحليل دسف. تقييم الأسهم الخاصة غالبا ما يكون حدثا شائعا لتسوية النزاعات المساهمين، عندما يسعى المساهمين للخروج من العمل، للميراث والعديد من الأسباب الأخرى هناك العديد من الشركات التي تتخصص في تقييمات الأسهم للشركات الخاصة وغالبا ما يتم استخدامها للحصول على رأي مهني بشأن قيمة الأسهم من أجل حل القضايا المذكورة. وقد أجاب هذا السؤال جوزيف نغوين. وكان هذا الجواب مفيدا .76 من الأشخاص وجدوا هذه الإجابة مفيدة. إدخال قيمة على الأسهم الخاصة ليست سهلة كما تفعل الأوراق المالية المدرجة في البورصات المدرجة نموذجي لي، فإن شركة خاصة قد أكملت تقييم لتحديد مقدار الشركة يستحق، وبالتالي إعطاء قيمة لكل سهم هناك الكثير من المتغيرات على كيفية قيمة شركة خاصة أنه من الصعب تحديد سعر السهم دقيقة. أسك وفريق الإدارة أو المجلس إذا كان هناك واحد ما كان التقييم الأخير، وهذا سوف تعطيك فكرة عن ما هي أسهمك تستحق، ولكن نأخذ في الاعتبار أن هذا يمكن أن تتغير بسرعة. وهي هذه الإجابة مفيدة. إنفستوبيديا لا توفر الضرائب والاستثمار ، أو الخدمات المالية المعلومات المتاحة من خلال إنفستوبيديا s مستشار خدمات الرؤية يتم توفيرها من قبل أطراف ثالثة فقط لأغراض إعلامية على أساس ما هو في خطر المستخدم الوحيد لا يقصد من المعلومات أن تكون، ولا ينبغي أن تفسر على أنها المشورة أو استخدامها لأغراض الاستثمار لا تقدم إنفستوبيديا أي ضمانات بشأن دقة أو جودة أو اكتمال المعلومات و إنفستوبيديا لن تكون مسؤولة أو مسؤولة عن أي أخطاء أو إغفال أو عدم الوصول أو المعلومات في المعلومات أو اعتماد أي مستخدم على المعلومات يتحمل المستخدم وحده مسؤولية التحقق من المعلومات على أنها مناسبة للاستخدام الشخصي للمستخدم، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، طلب المشورة من متخصص مؤهل بشأن أي أسئلة مالية محددة قد يكون لدى المستخدم في حين أن إنفستوبيديا قد تعديل الأسئلة المقدمة من قبل المستخدمين لقواعد اللغة، وعلامات الترقيم، والألفاظ النابية، وطول عنوان السؤال، إنفستوبيديا ليست متورطة في الأسئلة والأجوبة بين المستشارين والمستخدمين، لا تؤيد أي مستشار مالي معين الذي يقدم إجابات عن طريق الخدمة، و ليست مسؤولة عن أي مطالبات أدلى بها أي مستشار إنفستوبيديا ليست معتمدة من قبل أو المنتسبة فينرا أو أي سلطة تنظيمية مالية أخرى أو وكالة أو جمعية. فالوينغ الشركات الخاصة. في حين أن معظم المستثمرين على دراية في الداخل والخارج من الأسهم وتمويل الديون علنا الشركات المتداولة قليلة هي على علم جيد من نظرائهم من القطاع الخاص النظراء خاصة كومبا تشكل نسبة كبيرة من الشركات في أمريكا وفي جميع أنحاء العالم ولكن متوسط ​​المستثمر على الأرجح لا يمكن أن أقول لكم كيفية تعيين قيمة للشركة التي لا تتداول أسهمها علنا ​​هذه المقالة هي مقدمة لكيفية واحدة يمكن أن تضع قيمة على شركة خاصة والعوامل التي يمكن أن تؤثر على تلك القيمة توتوريال دسف تحليل. الشركات الخاصة والعامة. الفرق الأكثر وضوحا بين الشركات المملوكة للقطاع الخاص والشركات المتداولة في البورصة العامة هو أن الشركات العامة باعت على الأقل جزء من أنفسهم خلال الجمهور الأولي مما يتيح للمساهمين الخارجيين فرصة شراء ملكية أو حصة ملكية في الشركة في شكل أسهم الشركات الخاصة، من ناحية أخرى، قررت عدم الوصول إلى الأسواق العامة للتمويل، وبالتالي ملكية في أعمالهم لا تزال في أيدي عدد قليل من المساهمين اختيار قائمة أصحاب وعادة ما تشمل الشركات المؤسسين جنبا إلى جنب مع المستثمرين الأولي مثل المستثمر الملاك أو رأس المال الاستثماري. أكبر ميزة من الذهاب العامة هو القدرة على الاستفادة من الأسواق المالية العامة لرأس المال عن طريق إصدار أسهم عامة أو سندات الشركات بعد الحصول على هذا رأس المال يمكن أن تسمح للشركات العامة لجمع الأموال لاتخاذ مشاريع جديدة أو توسيع الأعمال التجارية والعيب الرئيسي لكونها شركة مساهمة عامة هو أن لجنة الأوراق المالية والبورصات تتطلب من هذه الشركات تقديم العديد من الإيداعات، مثل تقارير الأرباح الفصلية وإشعارات مبيعات الأسهم الداخلية والمشتريات الشركات الخاصة ليست ملزمة بهذه اللوائح الصارمة، والسماح لهم للقيام بأعمال تجارية دون الحاجة إلى القلق كثيرا حول سياسة المجلس الأعلى للتعليم وإدراك المساهمين العام هذا هو السبب الرئيسي الذي يجعل الشركات الخاصة تختار أن تبقى خاصة بدلا من دخول المجال العام. على الرغم من أن الشركات الخاصة ليست في العادة الوصول إلى متوسط ​​المستثمر، حيث ستسعى الشركات الخاصة إلى زيادة رأس المال وفرص الملكية التي تقدمها على سبيل المثال، فإن العديد من الشركات الخاصة سوف تقدم الموظفين الأسهم كتعويض أو تقديم أسهم متاحة للشراء بالإضافة إلى ذلك، الشركات الخاصة قد تسعى أيضا رأس المال من استثمارات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري في هذه الحالة، يجب على أولئك الذين يقومون بالاستثمار في شركة خاصة تكون قادرة على إجراء تقدير معقول لقيمة الشركة من أجل جعل الاستثمار المتعلمة وجيدة البحث وهنا بعض أساليب التقييم يمكن للمرء أن تستخدم لقراءة ذات الصلة، انظر لماذا الشركات العامة الذهاب بريفاتابارابل تحليل الشركة. أبسط طريقة لتقدير فإن قيمة شركة خاصة هي استخدام تحليل الشركات المماثلة التقييم القطري المشترك لاستخدام هذا النهج، والنظر إلى الأسواق العامة للشركات التي تشبه إلى حد كبير الشركة الخاصة أو الهدف وتقديرات التقييم قاعدة على القيم التي يتم تداولها من قبل الأقران تداولها علنا للقيام بذلك، سوف تحتاج على الأقل بعض المعلومات المالية ذات الصلة من الشركة المملوكة للقطاع الخاص. على سبيل المثال، إذا كنت تحاول t o ضع قيمة على حصة ملكية في تاجر التجزئة للملابس متوسطة الحجم، فانتظر إلى المجال العام للشركات ذات الحجم والمكانة المتشابهة التي تتنافس بشكل مفضل مباشرة مع الشركة التي تستهدفها بمجرد إنشاء مجموعة النظراء، احسب متوسطات الصناعة وسيشمل ذلك مقاييس خاصة بالشركات مثل الهوامش التشغيلية التدفق النقدي الحر والمبيعات لكل قدم مربع مقياسا هاما في مبيعات التجزئة يجب أيضا جمع مقاييس تقييم الأسهم، بما في ذلك السعر مقابل الربح من السعر إلى البيع، كتاب التدفق النقدي من السعر إلى مجانا و إيف إبيدتا وغيرها يجب أن تعطي المضاعفات بناء على قيمة المؤسسة أفضل تفسير لقيمة الشركة من خلال توحيد هذه البيانات، يجب أن تكون قادرا على تحديد أين تقع الشركة المستهدفة فيما يتعلق بمجموعة النظراء المتداولة والتي ينبغي أن تسمح لك لجعل تقدير المتعلمين لقيمة وضع الأسهم في شركة خاصة. إضافة إلى ذلك، إذا كانت الشركة المستهدفة تعمل في صناعة شهدت عمليات الاستحواذ الأخيرة، كوربورا فإنك سوف تكون قادرا على استخدام المعلومات المالية من هذه المعاملات لإعطاء تقدير أكثر موثوقية لقيمة الشركة، حيث أن المصرفيين الاستثماريين وفرق تمويل الشركات قد حددت قيمة المنافسين الأقرب الهدف في حين لا يوجد اثنين الشركات هي نفسها، والمنافسين على نفس الحجم الحجم مع الأسواق المماثلة سيتم تقييمها عن كثب في معظم المناسبات لمعرفة المزيد، تحقق من مقارنة الأقران يكشف عن المخزونات بأقل من قيمتها. تقييم التدفقات النقدية مخفضة. تحليل مقارنة قابلة للمقارنة خطوة واحدة، يمكن للمرء أن يأخذ المعلومات المالية من وهدف التقييم األولي واألهم في تقييم التدفقات النقدية المخصومة هو تحديد نمو اإليرادات. وقد يكون ذلك في الغالب تحديا للشركات الخاصة بسبب مرحلة الشركة في دورة حياتها وأساليب المحاسبة الإدارية نظرا لأن الشركات الخاصة لا تحتفظ لنفس الحساب المحاسبي الصارم مثل الشركات العامة والشركات الخاصة البيانات المحاسبية غالبا ما تختلف اختلافا كبيرا، ويمكن أن تشمل بعض النفقات الشخصية جنبا إلى جنب مع نفقات الأعمال التجارية ليس من غير المألوف في الشركات الصغيرة المملوكة للأسرة جنبا إلى جنب مع رواتب المالك، والتي سوف تشمل أيضا دفع الأرباح إلى الملكية توزيعات الأرباح هي شكل شائع من الدفع الذاتي لأصحاب الأعمال الخاصة، حيث أن الإبلاغ عن الراتب سيزيد من الدخل الخاضع للضريبة للمالك في حين أن تلقي الأرباح سوف يخفف من العبء الضريبي. ومن المهم أن نتذكر أن تقدير الإيرادات في المستقبل هو فقط أفضل تقدير تخمين وتقدير واحد قد تختلف عن كثب من آخر وهذا هو السبب في استخدام البيانات المالية للشركة العامة والتقديرات المستقبلية هو وسيلة جيدة لزيادة التقديرات الخاصة بك، والتأكد من أن نمو المبيعات المستهدفة ليست تماما خارج الخط مع أقرانهم مقارنة مرة واحدة وقد تم تقدير الإيرادات والتدفق النقدي الحر يمكن استقراء من التغييرات المتوقعة في تكاليف التشغيل الضرائب ورأس المال العامل. الخطوة التالية ستكون لتقدير واستهدفت بيتا غير المقطوع بيتا من خلال جمع متوسطات بيتاس الصناعة، ومعدلات الضرائب ونسب الديون الديون. التالي، وتقدير نسبة الدين المستهدف ومعدل الضريبة من أجل ترجمة متوسطات الصناعة إلى تقدير عادل للشركة الخاصة مرة واحدة وتقدير بيتا غير المبرمج هو يمكن تقدير تكلفة حقوق الملكية باستخدام نموذج تسعير الموجودات الرأسمالية بعد احتساب تكلفة حقوق الملكية، غالبا ما يتم تحديد تكلفة الدين عن طريق فحص الخطوط المصرفية المستهدفة للمعدلات التي يمكن للشركة الاقتراض بها لمعرفة المزيد، انظر نموذج تسعير الأصول الرأسمالية نظرة عامة. تحديد هيكل رأس المال المستهدف قد يكون صعبا، ولكن مرة أخرى سوف نؤجل إلى الأسواق العامة للعثور على معايير الصناعة من المرجح أن تكاليف حقوق الملكية والدين للشركة الخاصة ستكون أعلى من ومن ثم قد يلزم إجراء تعديلات طفيفة على هيكل الشركات العادي لمراعاة هذه التكاليف المتضخمة أيضا، ويجب أن يؤخذ هيكل ملكية الهدف في أس العد فضلا عن ذلك من شأنه أن يساعد في تقدير هيكل رأس المال المفضل للإدارة وكذلك في كثير من الأحيان يتم إضافة قسط إلى تكلفة حقوق الملكية لشركة خاصة للتعويض عن نقص السيولة في الاحتفاظ بمركز الأسهم في الشركة. تم احتساب هيكل رأس المال وحساب المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال المرجح لتكلفة رأس المال بمجرد تحديد معدل الخصم، فإن الأمر يتعلق فقط بخصم التدفقات النقدية المقدرة من أجل التوصل إلى تقدير القيمة العادلة للشركة الخاصة. كما سبق ذكره، ويمكن أيضا أن تضاف إلى معدل الخصم لتعويض المستثمرين المحتملين للاستثمار الخاص. كما ترون، وتقييم شركة خاصة مليئة الافتراضات، وأفضل تقديرات تخمين ومتوسطات الصناعة مع عدم وجود الشفافية المشاركة في الشركات المملوكة للقطاع الخاص أنها مهمة صعبة لوضع قيمة موثوق بها على هذه الشركات وهناك العديد من الأساليب الأخرى التي تستخدم في صناعة الأسهم الخاصة من قبل فرق استشارية في تمويل الشركات للمساعدة في وضع قيمة على الشركات الخاصة مع محدودية الشفافية وصعوبة التنبؤ بما سيحققه المستقبل لأي شركة، لا يزال تقييم الشركات الخاصة يعتبر أكثر فنا من العلم لمعرفة المزيد، انظر للشركات، البقاء خاصة مسألة أقصى مبلغ Choice. The الأموال يمكن للولايات المتحدة تقترض تم إنشاء سقف الديون في ظل أسعار الفائدة بوند Act. The الحرية الثانية التي مؤسسة الإيداع يقرض الأموال المحافظة في مجلس الاحتياطي الاتحادي إلى آخر الإيداع institution.1 A مقياس إحصائي لتشتت العوائد للأمن أو مؤشر السوق نظرا التقلب يمكن أن تكون إما measured. An التصرف أقر الكونغرس الأميركي في عام 1933 باسم قانون البنوك، الذي يحظر البنوك التجارية من المشاركة في الرواتب investment. Nonfarm يشير إلى أي وظيفة خارج من المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب العمل الأمريكي. اختصار العملة أو رمز العملة للصناعة إين روبي إنر، عملة الهند تتكون الروبية من 1.How قيمة الأسهم الخيارات في شركة خاصة. العديد من المؤسسين لديهم أسئلة حول كيفية تقييم خيارات الأسهم وحول القسم 409A ما يلي هو التمهيدي لمساعدتهم. لماذا من المهم أن قيمة الأسهم بدقة. بموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية الشركات الخاصة مثل الشركات الناشئة التكنولوجيا يجب تحديد القيمة السوقية العادلة من أسهمهم عندما تحدد أسعار ممارسة الخيار الأسهم أو أسعار الإضراب من أجل تجنب الاعتراف في وقت مبكر من الدخل من قبل و أوبتيوني وإمكانية إضافية 20 ضريبة قبل ممارسة الخيار منذ معظم الشركات ترغب في تجنب هذه المشاكل الضريبية لأصحاب الخيار، من المهم أن قيمة الخيارات بشكل صحيح. كيف يمكننا تحديد القيمة السوقية العادلة من أسهم الشركة الخاصة. بعد ذلك إن لوائح مصلحة الضرائب (إرس) قد تستخدم الشركة أي طريقة تقييم معقولة طالما أنها تأخذ في الاعتبار جميع المواد الإعلامية المتاحة للتقييم، بما في ذلك الوجه التالي قيمة الأصول الملموسة وغير الملموسة. القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. القيمة السوقية التي يمكن تحديدها بسهولة من كيانات مماثلة تشارك في أعمال مماثلة إلى حد كبير و. العوامل الأخرى ذات الصلة مثل أقساط السيطرة أو خصومات لعدم القدرة على التسويق. كيف نعلم إذا كانت طريقة التقييم لدينا معقولة. لا توجد إجابة على ذلك، ولكن للأسف، هناك افتراض آمن من قبل مصلحة الضرائب أن التقييم معقول إذا تم تحديد التقييم من خلال تقييم مستقل في تاريخ أكثر من 12 شهرا قبل تاريخ المعاملة أو التقييم هو المخزون غير السائلة لمؤسسة ناشئة ويتم إجراءها بحسن نية كما يتضح من تقرير مكتوب ويأخذ في الاعتبار عوامل التقييم ذات الصلة الموصوفة أعلاه يجب أن يكتب هذا التقرير من قبل شخص ما مع معرفة وخبرة كبيرة أو التدريب في أداء التقييمات مماثلة. ماذا يعني ذلك لشركتي. إذا كانت شركتك هو التمويل بعد فك قد ترغب على الأرجح إلى الحصول على تقييم مستقل على الأقل بقدر ما تقوم بإغلاق جولة من التمويل، وربما في كثير من الأحيان إذا انقضت فترة 12 شهرا وتحتاج إلى إصدار المزيد من الخيارات. إذا كانت شركتك قبل التمويل الرأسمالي ولكن لديه تمويل البذور أو لديه كبيرة قد ترغب في الاستفادة من تقرير مكتوب آمن، على الرغم من أن هناك بعض التكاليف المرتبطة بهذا النهج لتجنب هذه التكاليف يمكن أن يكون المجلس يأتي إلى تقييم معقول على أساس العوامل المذكورة أعلاه، ولكن يمكن اعتبار هذا التقييم من قبل مصلحة الضرائب كما عقوبات غير معقولة والضريبية قد تنطبق. إذا كنت بدء التشغيل قبل الإيرادات مع عدد قليل من الأصول والتمويل القليل المجلس يجب أن تبذل قصارى جهدها لحساب قيمة معقولة على أساس العوامل المذكورة أعلاه. عندما ينبغي لنا إعادة قيمة خيارات الأسهم . يجب عليك تقييم خيارات الأسهم في كل مرة تبيع فيها الأسهم أو خيارات أسهم المنحة يمكنك استخدام تقييم سابق محسوب خلال ال 12 شهرا الماضية طالما لا توجد معلومات جديدة متاحة تؤثر بشكل جوهري على القيمة على سبيل المثال، حل التقاضي أو الحصول على براءة اختراع.